今晚夜盘走出了不少奥义很爽的行情，趁着这股新鲜劲写下一点自己的想法。
各位可能经常听到期权交易员用期权定价模型，但是各位有听过股票交易员用股票定价模型吗？
几乎没有吧？
为什么呢？
当我还是硕士在读的时候，本屌的导师说过一句话，我至今难忘：
金融学的研究方法，核心就两个字：比较。
刚开始听的时候其实并不是很懂什么意思，只是为了装出“啊原来是这样”而故作深沉地点头。
直到现在才渐渐明白老师当时的意思。
经济的发展，从物物交换直到一般等价物再到货币再到价格，其实本质上都是以“相对价格”作为衡量某物的标准。
因此，直到今天，金融工程学的兴起，做模型的人应该都会有这么一种感觉：
相比起对绝对价格的建模，对相对价格的建模更为简单。
期权定价公式，就是一个以标的价格为参照系的相对价格的定价模型，因此用起来得心应手。
蓝鹅，现存的股票定价模型，最大的缺陷就是：没有（稳定的）参照系。
所以你几乎不会听到有股票交易员用股票定价模型。
所以到了最后，长期并且有效的量化交易系统，必定是一个能找到稳定参照系并且可以捕捉到相对价格偏离的系统。
也就是套利。
举几个例子：
欢迎补充。
到点睡觉。
冼尼玛
2017/06/27
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